Chinesische Unternehmen nehmen Rekord 50% der weltweiten Kapitalbeschaffung in der ersten Hälfte des Jahres 2020

0

 

In China ansässige Unternehmen verkauften von Januar bis Juni Aktien im Wert von 32,1 Milliarden US-Dollar, einschließlich Sekundärnotierungen in Höhe von mehreren Milliarden US-Dollar in Hongkong, was 49,8% der weltweiten Angebote entspricht. Dies zeigten Daten von Refinitiv. Die Summe für US-Firmen betrug 15,8 Milliarden US-Dollar.

HONGKONG, 29. Juni – Unternehmen in China haben in diesem Jahr die Hälfte des weltweit weltweit aufgenommenen Eigenkapitals eingebracht. Dies ist ein Rekord, der die frühere Wiederbelebung der Wirtschaft nach der COVID-19-Pandemie sowie das Ausmaß, in dem sich die US-Beziehungen verschlechtern, auf chinesische Unternehmen auswirkt heimwärts.

Von Scott Murdoch und Julie Zhu

Das chinesische Fundraising wurde durch die Beliebtheit des einjährigen wachstumsorientierten STAR-Marktes in Shanghai sowie durch gut aufgenommene Börsengänge in Hongkong und die massiven Zweitnotierungen unterstützt – einschließlich der von E-Tailer JD eingenommenen 3,9 Milliarden US-Dollar .com Inc in diesem Monat und 3,1 Milliarden US-Dollar vom Spieleentwickler NetEase Inc.

China wurde im Dezember von dem neuartigen Coronavirus heimgesucht und war das erste Land, das Ende Januar Maßnahmen zur Sperrung der Virusprävention für die individuelle Bewegung und Geschäftstätigkeit einführte. Die Märkte kehrten im April zur Normalität zurück.

Tun Sie mir einen Gefallen: Bitte TEILEN Sie diesen Beitrag.

“Angesichts der massiven Liquiditätsspritzen verschiedener Regierungen (die von Viren betroffene Volkswirtschaften unterstützen) bin ich nicht überrascht über die Größe des in diesem Jahr eingeworbenen chinesischen Kapitals – und der Trend könnte sich fortsetzen”, sagte Li He, Kapitalmarktpartner bei Davis Polk Chinesische Firmen nutzen ihre frühzeitige Lockdown-Entwicklung.

Zu den Unternehmen, die eine Zweitnotierung in Hongkong in Betracht ziehen, gehören Yum China Holdings Inc und ZTO Express (Cayman) Inc, sagten zwei Personen mit direktem Wissen über die Angelegenheit.

Es wird allgemein erwartet, dass eine Eskalation der geopolitischen Spannungen zwischen China und den USA in Bezug auf Themen wie den Handel dazu führen wird, dass mehr in den USA notierte chinesische Unternehmen Sekundärnotierungen näher an ihrem Heimatort durchführen, um auf Märkten ohne antichinesische Stimmung Geld zu sammeln.

“Für chinesische Unternehmen normalisieren sich sowohl der Hongkonger als auch der US-amerikanische Markt wieder”, sagte Houston Huang, Leiter des globalen Investment Banking für China bei JPMorgan. “Die Marktaktivität (Geschäftsvolumen) ist viel besser als zu Beginn des Jahres erwartet.”

Weder Yum noch ZTO antworteten auf Anfragen nach Kommentaren außerhalb der regulären Geschäftszeiten.

Sekundärgeschäfte erhöhen auch das Interesse der Anleger an Hongkong, einem Markt, der den Ruf hat, eher schwerfällige Finanz- und Immobiliengruppen als wachstumsorientierte Technologieunternehmen zu beherbergen.

Li Hang, CLSA-Leiter der Aktienmärkte in Greater China, sagte, der JD.com-Verkauf, an dem seine Bank arbeitete, könne Aufträge nicht nur vor Ort, sondern auch aus Südostasien und Europa gewinnen.

“Wenn ein Unternehmen eine Zweitnotierung in Hongkong erwägt, muss es versuchen, das Interesse der Anleger nicht nur aus Asien, sondern auch aus Europa und den USA zu wecken”, sagte Li.

Im Mai, nur wenige Wochen nachdem der frühere Marktschatz Luckin Coffee Inc seine Verkäufe gefälscht hatte, verabschiedete der US-Senat ein Gesetz, das chinesische Unternehmen zur Delistung zwingen könnte, wenn sie dem Public Company Accounting Oversight Board nicht erlauben, für drei auf ihre geprüften Konten zuzugreifen aufeinanderfolgende Jahre.

Besorgniserregend für chinesische Unternehmen sind auch US-amerikanische Schritte zur Verbesserung der Transparenz der Offenlegung von Finanzdaten, die jedoch mit der Zurückhaltung der chinesischen Regierung in Konflikt geraten, ausländischen Unternehmen Zugang zu Onshore-Aufzeichnungen zu gewähren.

PRÜFUNG

Chinesische Konzerne konnten im ersten Halbjahr 2020 durch Börsengänge in New York 1,7 Milliarden US-Dollar durch Börsengänge in New York sammeln, gegenüber 3,42 Milliarden US-Dollar im Januar und Juni letzten Jahres.

Für einige chinesische Unternehmen treibt das Prestige sie trotz politischer Auseinandersetzungen und negativer Stimmung gegenüber chinesischen Unternehmen nach den Folgen von Luckin Coffee weiterhin zu einer US-Notierung.

Will Cai, Leiter der Kapitalmarktpraxis der US-amerikanischen Anwaltskanzlei Cooley in Asien, sagte, die Gesetzesvorlage habe zwei seiner acht chinesischen Kunden zu IPO-Plänen veranlasst, Hongkong gegenüber New York zu wählen.

“Wir standen unter großem Druck, denn wenn dieser gescheitert wäre, hätte der US-Markt möglicherweise die Tür für alle chinesischen Unternehmen schließen können”, sagte Huang von JPMorgan, einem führenden Underwriter des Deals. (Berichterstattung von Scott Murdoch und Julie Zhu in Hongkong; Redaktion von Jennifer Hughes und Christopher Cushing)

In dieser Zahl sind die 510 Millionen US-Dollar enthalten, die Kingsoft Cloud Holdings Ltd Anfang Mai beim ersten großen Börsengang in den USA seit dem Ausbruch des Coronavirus aufgebracht hat – und der erste seit Luckins Offenlegung. Der Bestand ist seitdem um fast 60% gestiegen.

Bitte teilen Sie diesen Beitrag

Share.

Leave A Reply