Citigroup’s Corbat sieht sich angespannten Analystenfragen gegenüber, als er…

0

Von Imani Moise und Niket Nishant

13. Oktober – Der scheidende Vorstandsvorsitzende der Citigroup Inc. geriet am Dienstag wegen Fehlern, die zu behördlichen Strafen geführt haben, unter Beschuss, wobei Analysten seine Bezahlung in Frage stellten und warum er nicht sofort in einer Telefonkonferenz zur Besprechung der Quartalsergebnisse geht.

In ungewöhnlich direktem Austausch drängten die Analysten Chief Executive Mike Corbat zu erklären, was das Management unternimmt, um technische und betriebliche Probleme zu beheben, die Citigroup seit Jahren plagen und dazu geführt haben, dass die Bank im August fälschlicherweise 900 Millionen Dollar ihrer Eigenmittel an die Revlon-Gläubiger überwies.

Dieser Fehler führte zu kostspieligen Rechtsstreitigkeiten zwischen Citigroup und den Empfängern, sowie zu behördlichen Zustimmungsverfügungen, einer Strafe in Höhe von 400 Millionen Dollar und vielen Peinlichkeiten. Letzten Monat kündigte Citigroup an, dass Corbat früher als erwartet in den Ruhestand treten werde und im Februar durch Jane Fraser ersetzt werden solle.

Mehrere Analysten fragten, warum Corbat während seiner Amtszeit keine größeren Fortschritte bei der Überholung knarrender Technologie oder bei der Erzielung besserer Renditen für die Aktionäre gemacht habe. Sie kritisierten auch das, was sie als mangelnde Rechenschaftspflicht bezeichneten, und stellten fest, dass die Vergütung von Führungskräften besser an Risikomanagement und Aktionärsrenditen gebunden sein sollte.

“Wo ist das Gefühl der Dringlichkeit?” fragte Wells Fargo-Analyst Mike Mayo Corbat. “Warum treten Sie nicht jetzt zur Seite?”

Tun Sie mir einen Gefallen: Bitte TEILEN Sie diesen Beitrag.

Corbat beschrieb die Schritte, die Citigroup unternimmt, um die von der Federal Reserve und dem Office of the Comptroller of the Currency festgestellten Probleme zu beheben, und verteidigte die Fortschritte, die Citigroup seit seinem Amtsantritt gemacht hat.

Auf die Frage, wie viel die Überholung letztlich kosten könnte, sagte Finanzvorstand Mark Mason, es sei “schwer, eine Zahl zu nennen”, die über die 1 Milliarde Dollar hinausgeht, die Citigroup in diesem Jahr ausgibt.

Die Aktien der Citigroup schlossen am Dienstag 5% niedriger bei 43,68 $. Die Aktie ist in diesem Jahr bisher um mehr als 45% gesunken, während der KBW-Bankenindex um 31% gefallen ist.

Zuvor hatte Citigroup einen Rückgang des Gewinns im dritten Quartal um 34% angegeben, da die Coronavirus-Rezession ihrer Verbraucherbank geschadet hat.

Sein Nettogewinn von 3,2 Milliarden Dollar oder 1,40 Dollar pro Aktie übertraf immer noch die Erwartungen der Analysten von 93 Cent pro Aktie. Die Ergebnisse fielen jedoch schwächer aus als die des Konkurrenten JPMorgan Chase & Co , dessen Quartalsgewinn stieg, und das Management der Citigroup bot einen schlechteren Ausblick.

“Wir erwarten eine etwas gedämpftere und langsamere Erholung sowohl der Arbeitslosigkeit als auch des BIP bis 2022”, sagte Mason.

Citigroup fügte den Rückstellungen für Kreditverluste im Quartal etwa 314 Millionen Dollar hinzu, verglichen mit den 15 Milliarden Dollar, die sie in der ersten Jahreshälfte zurückgestellt hatte.

Die Einnahmen bei den nordamerikanischen Markenkarten, dem Wachstumsmotor für die Verbraucherbank der Citi in diesem Jahr, gingen um 12 % zurück, da ihre Kreditkartenkunden Konten schlossen und weniger ausgaben.

Die Bank, einer der größten Kreditkartenherausgeber weltweit, gab an, dass die am Ende des Berichtszeitraums offenen Konten in ihrem gesamten Portfolio um 4 % oder mehr als 5 Millionen und die Kaufverkäufe um 10 % zurückgegangen seien.

Das Handelsgeschäft der Citi war ein Lichtblick, wobei ein Umsatzsprung von 16% dazu beitrug, die Schwäche der Verbraucher auszugleichen.

REGULATORISCHE AUSWIRKUNGEN

Fraser, der nicht an dem Aufruf teilnahm, sagte, dass die Überholung des Risikomanagements und der internen Kontrollen ihre Priorität sein werde. Analysten werden wahrscheinlich beim nächsten vierteljährlichen Aufruf die Gelegenheit erhalten, mit ihr in Kontakt zu treten, sagte Corbat. Die Regulierungsbehörden haben die Möglichkeiten der Citigroup, bedeutende Übernahmen zu tätigen, eingeschränkt, bis ihre betrieblichen Probleme gelöst sind. Ähnliche Probleme führten dazu, dass die Citigroup in den vergangenen Jahren ihre jährlichen Stresstests nicht oder nur knapp bestanden hat.

Die Aktionäre sind besorgt, dass die Genehmigungsanordnungen und die Geldstrafe in Höhe von 400 Millionen Dollar erst der Anfang der regulatorischen Auswirkungen für die Citigroup sind, sagte die Analystin der Bank of America, Erika Najarian.

Sie verglich die Situation mit dem skandalumwitterten Unternehmen Wells Fargo & Co, das seit Beginn des Telefonbuch-Skandals im Jahr 2016 mit einer langen Reihe von Geldstrafen, Klagen und behördlichen Strafen zu kämpfen hatte.

Corbat sagte, dass die beiden Situationen nicht vergleichbar seien, da die Citigroup im Gegensatz zu Wells Fargo weder Kunden betrogen habe noch versuche, vom Revlon-Fehler zu profitieren. Stattdessen habe das Unternehmen Geld verloren.

“Kein Betrug, kein Kundenschaden, kein Vorteil”, sagte er.

(Reportage von Imani Moise in New York und Niket Nishant in Bengaluru; Verfasser: Anirban Sen; Herausgeber: Patrick Graham, Sriraj Kalluvila, Nick Zieminski und Sonya Hepinstall)

Share.

Leave A Reply