Fonds realisieren Gewinne, rechnen mit Rückzug nach Ölpreisrallye: Kemp

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Hedgefonds und andere Geldverwalter verkauften in der Woche bis zum 16. Juni umgerechnet 16 Millionen Barrel in den sechs wichtigsten Erdöl-Futures- und Optionskontrakten.

London (ots / PRNewswire) – Hedgefonds begannen, Gewinne zu erzielen und rechnen mit einem Rückgang der Rohölpreise, insbesondere in den USA, nachdem sich die Preise nach einer starken Rally in weniger als zwei Monaten verdoppelt hatten.

Von John Kemp

Vor den Verkäufen der letzten Woche war WTI der einseitigste und überfüllteste Trade geworden. Portfoliomanager hielten mehr als sieben bullische Long-Positionen für jede bärische Short-Position.

Die Verkäufe konzentrierten sich auf NYMEX und ICE WTI (-24 Millionen Barrel), während die Fonds kleine Käufer von Brent (+2 Millionen), US-Diesel (+2 Millionen) und europäischem Gasöl (+5 Millionen) waren, wobei US-Benzin unverändert blieb.

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Laut Positionsaufzeichnungen von ICE Futures Europe und der US Commodity Futures Trading Commission waren Portfoliomanager in den letzten 12 Wochen erst das zweite Mal Nettoverkäufer.

In Netto ausgedrückt waren die WTI-Verkäufe die ersten seit 15 Wochen. Aber die Fondsmanager haben vier Wochen lang nach und nach bärische Short-Positionen in NYMEX WTI aufgebaut.

WTI-Verkäufe waren eine Korrektur in einem Markt, der allmählich gestreckt aussah und in dem die Aufwärtsdynamik offenbar ins Stocken geraten war, um die Fondsmanager zu ermutigen, einige Papiergewinne zu erzielen.

Die bullische Neigung bei WTI im Vergleich zu Verhältnissen von nur 4: 1 in Brent, 2: 1 in US-Benzin und europäischem Benzin und weniger als 1: 1 in US-Diesel (https://tmsnrt.rs/316t5kn).

Ein neuer Leerverkaufszyklus scheint Ende Mai begonnen zu haben, zunächst langsam, dann letzte Woche beschleunigt, mit Leerverkaufspositionen von nur 44 Millionen am 19. Mai auf 62 Millionen Barrel.

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