Intesa, BPER revidieren Bedingungen, um kartellrechtliche Hürden für UBI-Deal zu überwinden

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In Erklärungen am Montag sagten Intesa und BPER, dass sie vereinbart hätten, dass BPER im Falle eines erfolgreichen Angebots 532 Filialen von der kombinierten Intesa-UBI-Gruppe kaufen würde, gegenüber 400-500 unter einer früheren Vereinbarung.

Intesa hat am Montag der Regulierungsbehörde verschärfte wettbewerbsrechtliche Abhilfemaßnahmen vorgelegt, nachdem die Kartellaufsichtsbehörde gesagt hatte, dass der UBI-Deal die Dominanz von Intesa in mehreren Bereichen schaffen oder verstärken würde.

MILAN, 15. Juni – Die italienische Intesa Sanpaolo hat sich bereit erklärt, weitere Filialen und Vermögenswerte an den Konkurrenten BPER zu verkaufen, um zu versuchen, die kartellrechtlichen Einwände gegen die geplante Übernahme der UBI Banca zu überwinden.

Die Intesa, die bereits die Zustimmung der Bankaufsichtsbehörden hat, hat daran gearbeitet, Wettbewerbsfragen vor einer abschließenden Anhörung am Donnerstag zu klären.

Die Aufsichtsbehörde sagte in ihrer vorläufigen Prüfung der Übernahme, dass der BPER-Deal mit zu viel Unsicherheit behaftet sei.

Die Kartellbehörde erhob Einwände gegen ein Abkommen zwischen Intesa und BPER, das Wettbewerbsprobleme vorwegnehmen wollte, da Italiens größte Privatkundenbank bereit war, ein Angebot für den fünftgrößten Kreditgeber des Landes abzugeben.

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Der Preismechanismus für den Verkauf, der nach dem COVID-19-Ausbruch in Italien revidiert wurde, um den reduzierten Wert der Finanzwerte zu berücksichtigen, sei weiter geändert worden, sagten die beiden Banken.

BPER erwartet, dass es 600-700 Millionen Euro über eine Aktienemission aufbringen muss, um die Übernahme zu finanzieren, zwei Quellen, die über die Angelegenheit Bescheid wüssten, sagten.

Im Rahmen der revidierten Vereinbarung wird BPER 26 Milliarden Euro (29 Milliarden Dollar) an Netto-Kundenkrediten hinzufügen und damit seinen Anteil an gefährdeten Krediten auf 8,4% des gesamten Kreditvolumens senken.

“Die Preisgestaltung wurde für BPER leicht verbessert, und derzeit dürfte der maximale Auszahlungsbetrag 640 Millionen Euro betragen, was deutlich unter der von der außerordentlichen Hauptversammlung genehmigten Kapitalerhöhung von maximal 1 Milliarde Euro liegt”, sagte Kepler Cheuvreux.

BPER wird den niedrigsten Betrag zahlen, nämlich das 0,55-fache des Kernkapitals des von ihm gekauften Unternehmens und einen Betrag, der dem 0,78-fachen des von Intesa für das Kernkapital der UBI gezahlten impliziten Vielfachen entspricht – gegenüber dem 0,8-fachen zuvor.

BPER wurde von Rothschild, BofA und Citi beraten. Chiomenti fungierte als Rechtsberater.

($1 = 0,8902 Euro) ($1 = 0,8890 Euro) (Berichterstattung von Valentina Za und Andrea Mandala; Redaktion: Jason Neely und Barbara Lewis)

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