Neue Private-Equity-Firmen geraten ins Stocken, wenn das Virus…

0

Von Chibuike Oguh

NEW YORK, 13. Oktober – Investoren von Private-Equity-Fonds haben in den letzten Monaten etablierte Buyout-Firmen gegenüber erstmaligen Managern bevorzugt, da die Herausforderungen der Durchführung von Due-Diligence-Prüfungen aus der Ferne während der COVID-19-Pandemie ihren Appetit auf Risiken verringern.

Von den 127 Milliarden Dollar, die die Übernahmefirmen zwischen Juli und September aufbrachten, gingen nur 5,8 Milliarden Dollar an Manager, die zum ersten Mal Mittel aufbrachten, der niedrigste Stand seit 2013, so der Branchendatenanbieter Preqin.

Einige Investoren von Private-Equity-Fonds sagten, dass die Einschränkung von Geschäftsreisen ihre Fähigkeit einschränke, sich mit neuen Fondsmanagern vertraut zu machen, und sie zur relativen Sicherheit der etablierten Akteure drängte.

“Es ist definitiv eine höhere Messlatte in diesem Umfeld, denn man kann keine persönlichen Treffen abhalten, man kann nicht mit dem Manager zu Abend essen, man kann die Person nicht wirklich kennenlernen”, sagte Kelly Meldrum, Leiterin der Abteilung für Primärinvestitionen bei Adams Street Partners, einem 41 Milliarden Dollar schweren “Fund-of-Funds”-Manager, der im Namen institutioneller Anleger in Private Equity-Fonds investiert.

Im dritten Quartal des Jahres schloss die Blackstone Group Inc , die weltgrößte Private-Equity-Firma, ihren vierten Immobilien-Schuldenfonds, nachdem sie 8 Milliarden Dollar von Investoren erhalten hatte. KKR & Co Inc nahm ebenfalls 950 Millionen Dollar für seinen zweiten Immobilienkreditfonds auf.

Tun Sie mir einen Gefallen: Bitte TEILEN Sie diesen Beitrag.

Nur wenige Erstverwalter erreichten dasselbe. Zu ihnen gehörten Andros Capital Partners, das einen 250-Millionen-Dollar-Fonds mit Schwerpunkt auf dem Energiesektor schloss, und Benford Capital Partners, das 130 Millionen Dollar für den Kauf kleiner Unternehmen des unteren Mittelstands aufbrachte.

Etwa 55% der institutionellen Investoren betrachten virtuelle Treffen nur als effektiv für Vorgespräche und nicht als Ersatz für eine persönliche Due Diligence, so eine Umfrage des Platzierungsagenten Probitas Partners. “Die Einschränkungen in Bezug auf Reisen und das Treffen von Personen haben es für Erstfonds in diesem Umfeld wirklich sehr viel schwieriger gemacht”, sagte Kelly Deponte, Geschäftsführerin von Probitas Partners, einem Beratungsunternehmen für Fundraising.

Insgesamt hat sich die Private-Equity-Branche während der Pandemie gegen andere Anlageklassen behauptet. Die Private-Equity-Benchmark von Cambridge Associates stieg im zweiten Quartal um 10,34%, verglichen mit einem Anstieg von 20% im S&P 500-Index im gleichen Zeitraum, so die neuesten verfügbaren Daten.

Da sich immer mehr Anleger durch die Leistung des Private-Equity-Sektors ermutigt fühlen, könnte dies ihnen das Vertrauen geben, sich wieder auf erstmalige Manager zu stützen, sagte Sarah Sandstrom, Partnerin bei Campbell Lutyens, einem Beratungsunternehmen für Kapitalbeschaffung.

“Es wird nach und nach ein wenig einfacher. Wir haben nicht mehr das gleiche Element der Angst um die Bewertungen und die Leistung der öffentlichen Märkte wie im März und April”, sagte Sandstrom. (Bericht von Chibuike Oguh; Bearbeitung von Tom Brown)

Share.

Leave A Reply