Tabak, Öl und Buffett gehören zum Portfolio der Fed

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Die erste Kaufrunde umfasste rund 86 Emittenten, von denen etwa die Hälfte am 18. Juni vertraglich abgewickelt wurde und einige noch im Gange waren und alle auf dem Sekundärmarkt gekauft wurden.

Die am Sonntag bekannt gegebenen Transaktionen sind die ersten Einzelkäufe von Unternehmensanleihen, die von der Fed im Rahmen neuer Programme getätigt wurden, um die Wirtschaft durch die Coronavirus-Pandemie zu stärken. Die Fed fügte außerdem 16 börsengehandelten Fonds für Unternehmensanleihen 5,3 Mrd. USD hinzu, darunter einen neu hinzugefügten sechsten High-Yield-Fonds.

WASHINGTON, 28. Juni – Die US-Notenbank kaufte bis Mitte Juni Anleihen einzelner Unternehmen im Wert von 428 Mio. USD und investierte in bekannte Namen wie Walmart und AT & amp; T sowie in große Ölfirmen, den Tabakgiganten Philip Morris International Inc und a Versorgungsunternehmen der Milliardär Warren Buffetts Holdinggesellschaft Berkshire Hathaway.

Sowohl die Bank of Japan als auch die Europäische Zentralbank haben Programme zum Kauf einzelner Unternehmensanleihen, aber die Fed hat dies angesichts der mit der Pandemie verbundenen Depressionsrisiken nur zu ihrem Arsenal hinzugefügt. Ziel ist es sicherzustellen, dass Unternehmen sich weiterhin selbst finanzieren können und nicht aufgrund von Problemen bei der Geldbeschaffung während einer Pandemie aus dem Geschäft gedrängt werden. Das Programm wird durch Investitionskapital des US-Finanzministeriums abgesichert, um Verluste im Falle eines Ausfalls von Unternehmen auszugleichen.

Es war jedoch immer noch ein erster Versuch, Käufe von Unternehmensanleihen in der gesamten Wirtschaft zu tätigen, und berührte Unternehmen wie Gilead Sciences, die an der Entwicklung von Therapien für die durch das neuartige Coronavirus verursachte COVID-19-Krankheit beteiligt sind, sowie große Autohersteller. Dazu gehörte Ford Motor Co., dessen Kredit auf den Junk-Status herabgestuft wurde, nachdem die Fed ihre Absicht angekündigt hatte, Unternehmensschulden zu kaufen.

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Dies ist ein kleiner Teil der mehr als 790 Emittenten, deren Anleihen die Fed in einer separaten Pressemitteilung angegeben hat und die zum Kauf berechtigt waren.

Die Anleihekäufe der Fed und andere Notfallprogramme werden vom Gesetzgeber bei einer Anhörung am Dienstag vor dem House Financial Services Committee mit dem Fed-Vorsitzenden Jerome Powell geprüft. Die Fragen konzentrieren sich möglicherweise auf die einzelnen gekauften Anleihen, aber auch auf die Tatsache, dass die Unterstützung für die von großen Unternehmen genutzten Anleihemärkte jetzt läuft und Milliarden von Fed-Unterstützung erhält, während das Main Street Lending-Programm der Fed für kleinere Unternehmen noch nicht abgeschlossen ist ein Darlehen.

Die Emittenten der Energiewirtschaft machten etwa 8,45% der gekauften Anleihen aus, etwa einen Prozentpunkt weniger als ihre Darstellung in einem breiten Marktindex, den die Fed nach eigenen Angaben im Laufe der Zeit verfolgen soll.

Die größten Käufe wurden von Anleihen getätigt, die von AT & amp; T und der United Health Group ausgegeben wurden, wobei die Fed jeweils Anleihen im Wert von rund 16,4 Mio. USD kaufte.

Insgesamt wurden die Programme der Zentralbank bislang nur bescheiden genutzt. Die Gesamtbilanz der Zentralbank ist in den letzten zwei Wochen gesunken und in jüngerer Zeit auf 7,08 Billionen US-Dollar gefallen, da ausländische Regierungen weniger von Fed-Dollar-Swap-Linien Gebrauch gemacht haben.

(Berichterstattung von Howard Schneider Schnitt von Alistair Bell)

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