Warner Music schlägt einen Akkord, als Aktien beim Nasdaq-Debüt platzen

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Der Deal, die bislang größte US-Börsennotierung im Jahr 2020, ist ein weiteres Zeichen für eine Erholung des US-amerikanischen IPO-Marktes, der im März durch die durch die COVID-19-Pandemie verursachten Kursrückgänge behindert wurde.

3. Juni – Die Aktie der Warner Music Group Corp fiel beim Nasdaq-Debüt am Mittwoch um 8%, nachdem das drittgrößte Plattenlabel der Welt Aktien seines Börsengangs in Höhe von 1,9 Milliarden US-Dollar gegen das obere Ende seines Ziels verkauft hatte.

Von Joshua Franklin und C Nivedita

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Die Aktie eröffnete bei 27 USD und erhöhte die Gewinne im frühen Handel auf 28,75 USD.

Das Unternehmen erhöhte das Angebot auf 77 Millionen Anteile der Klasse A zu einem Preis von 25 USD je Aktie und einem Wert von 12,75 Mrd. USD. Es hatte ursprünglich vorgeschlagen, 70 Millionen Aktien in einem Zielbereich von 23 bis 26 US-Dollar pro Aktie zu verkaufen.

„Wir sind zu dem Schluss gekommen, dass die Marktdynamik ausreichend ist. Ohne jemals zu versuchen, den Markt zeitlich zu bestimmen, schien dies ein guter Zeitpunkt zu sein “, sagte Stephen Cooper, Chief Executive von Warner, in einem Interview.

Warner, Heimat von Künstlern wie Cardi B, Ed Sheeran und Bruno Mars, verschob die IPO-Preisgestaltung um einen Tag, um #BlackOutTuesday zu markieren, eine Social-Media-Veranstaltung, die Unterstützung für Rassengerechtigkeit zeigt.

Der Börsengang stattet Warner, das in den letzten Jahren akquisit war, mit öffentlichen Aktien aus, um möglicherweise weitere Akquisitionen zu tätigen, sagte Cooper.

Ungewöhnlich für einen Börsengang bestand das gesamte Angebot aus bestehenden Investoren, die Aktien verkauften. Access Industries, ein Milliardär von Len Blavatnik, besitzt die überwiegende Mehrheit von Warner, nachdem er das Unternehmen 2011 für 3,3 Milliarden US-Dollar gekauft hatte.

Warner verzeichnete im April einen Anstieg der Einnahmen aus Musik-Streaming um 12%, was auf Neuerscheinungen wie das neueste Album des Grammy-Preisträgers Dua Lipa, “Future Nostalgia”, zurückzuführen ist.

Die Musikindustrie wird als widerstandsfähiger gegenüber der Schwäche der Gesamtwirtschaft angesehen, obwohl Warner gewarnt hat, dass der Ausbruch die physischen Einnahmequellen beeinträchtigt und die Veröffentlichung neuer Aufnahmen, Filme und Fernsehprogramme verzögert hat.

Da aufgrund des COVID-19-Ausbruchs keine persönlichen Treffen möglich sind, ist Warner das jüngste Unternehmen, das seinen Börsengang über eine virtuelle Roadshow abschließt. Dabei trifft sich das Management mit potenziellen Investoren bei einem Börsengang, um das Interesse zu wecken.

Durch virtuelle Roadshows und den Zeitmangel bei Reisen in verschiedene Städte konnten Unternehmen ihre Börsengänge in nur vier Tagen abschließen, ohne dass ein Wochenende die Zeit überbrückte, zu der ein Zielpreis und der Endpreis festgelegt wurden. Diese kürzere Roadshow diente als Absicherung gegen volatile Finanzmärkte.

(Berichterstattung von Joshua Franklin in New York und C Nivedita in Neu-Delhi; Redaktion von Shounak Dasgupta und Nick Zieminski)

Morgan Stanley, Credit Suisse und Goldman Sachs gehören zu den Zeichnern des Börsengangs.

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