Investmentfonds mit geringerer Steuerbelastung haben höhere Renditen

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Investmentfonds mit geringerer Steuerbelastung haben höhere ErträgeNach einigen Monaten wilder Aktienmarktvolatilität suchen viele Investmentfonds-Investoren nun vorsichtig danach, wie sie ihre Portfolios am besten neu ausbalancieren können.

Neue Forschungsergebnisse der McCombs School of Business an der University of Texas at Austin besagen, dass sie dabei einen wichtigen Faktor im Auge behalten sollten: steuerpflichtige Kapitalgewinne.Der McCombs-Finanzprofessor Clemens Sialm verglich in einer neuen Studie, die in der April 2020-Ausgabe des Journal of Finance veröffentlicht wurde, Steuerbelastungen und die Performance von Investmentfonds.

Die Ergebnisse zeigten eine direkte Korrelation zwischen Steuersätzen und Leistung, was darauf hindeutet, dass steuerlich effiziente Fonds den Anlegern höhere Gewinne und damit mehr Einkommen für die Aktionäre bieten.”Der durchschnittliche Aktien-Investmentfonds erzeugt eine ziemlich hohe Steuerlast”, sagte Sialm.

Die meisten Investoren berücksichtigen Steuern nicht so sehr, wie sie sollten.

Da viele Investoren in den kommenden Monaten viele Portfolioanpassungen vornehmen, die darauf abzielen, ihre langfristigen Ziele zu maximieren, wären sie also gut beraten, diese Frage neu zu überdenken”, sagte er.

Ernteverluste können z.B.

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helfen, zukünftige Kapitalgewinnrealisierungen auszugleichen”.Kurzfristige Kapitalgewinne auf Aktien, die weniger als ein Jahr gehalten werden, werden mit Steuersätzen von bis zu 37% besteuert.

Wenn man Aktien länger als ein Jahr hält, sinkt der Spitzensteuersatz auf 20%.

“Oft ist es ziemlich einfach, einen höheren Steuersatz auf einen Kapitalgewinn zu vermeiden”, sagte Sialm.

Wenn ich eine Aktie seit 11 Monaten halte, ist es besser, einen weiteren Monat zu warten, um sie zu verkaufen”.Um herauszufinden, ob die Minimierung der Steuern negative Auswirkungen auf die Fondsperformance hatte, untersuchten Sialm und Hanjiang Zhang von der Washington State University US-Aktienfonds mit einem Vermögen von mehr als 10 Millionen Dollar von 1990 bis 2016.

Während dieses Zeitraums stiegen und fielen die Steuersätze zwischen einem Hoch von 43% und einem Tief von 15%.

Um den Biss der Kapitalgewinne zu berechnen, verwendeten die Forscher die Sätze, die galten, als ein Fonds eine Aktie verkaufte.Was sie fanden, bewies ihre Theorie.

Die Niedrigsteuerfonds schnitten sowohl vor als auch nach Steuern sogar besser ab als der Durchschnittsfonds.

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